起底寧波資本并購 323億元投入哪些“賽道”? 瀏覽量:64 發布時間:2022-02-24

??并購是資本市場的熱點和焦點,也是企業做大做強的重要方式。在民營經濟發達的寧波,不少“資本大鱷”正在瞄準新興產業開展價值投資。
??據Wind數據,2021年以來,有63起并購事件的競買方來自寧波,合計交易額高達323億元。其中,八成涉及股權轉讓,二成涉及增資擴股。
??誰在操盤這些并購?寧波“聰明錢”又盯上哪些“賽道”?
??誰是寧波“并購江湖”的主力軍?
??梳理發現,2021年以來,在寧波,近三分之一的并購是交易額超2億元的“大手筆”。其中,5起并購的交易額超10億元,可謂“壕氣沖天”。
??在并購案例中,寧波競買方多為投資管理公司、民營上市公司、國有企業,分別達20家、15家、10家。三者合計占比約70%,是寧波“并購江湖”的主力軍。
??依托寧波對類金融投資企業的政策扶持、稅收優惠,眾多民間資本在梅山、大榭等地“借殼”出擊,成為投資并購的“急先鋒”。
??今年2月,寧波梅山保稅港區新沙鴻運投資管理有限公司(以下簡稱“新沙鴻運”)斥資49.63億元買下上市公司藏格礦業(000408.SZ)10.84%的股權,“接盤”了這家深陷負債、財務造假等危機的“鹽湖提鋰”概念股,成為其第二大股東。而“新沙鴻運”背后的大股東并非“根正苗紅”的寧波企業,而是江蘇沙鋼集團投資控股有限公司。
??去年8月,寧波中曼科技管理有限公司(以下簡稱“中曼科技”)從金投錦眾手中接下中國鋁業的子公司焦作萬方11.87%的股權。不過,“中曼科技”是開曼鋁業(三門峽)有限公司的全資子公司,其大股東是杭州錦江集團。
??寧波民營上市公司的并購行為大多出于“強鏈補鏈”的需要。去年,寧波交易額最大的并購事件出自寧波上市公司均勝電子,其斥資147.6億元與其他方共同增資安徽均勝,推進汽車安全事業的全球整合。同時,均勝電子還為這家安徽的子公司引入先進制造業基金、合肥建恒新能源、肥西產投等戰略投資。
??同樣“財大氣粗”的甬企還有天邦股份、江豐電子、激智科技等。天邦股份斥資7.37億元公開摘牌買下鄄城絲路100%股權,強化生豬養殖的“老本行”;江豐電子取得半導體產業基金“馮源容芯”1.564%的合伙份額,旨在投資與公司形成資源協同、優勢互補的上下游企業;深耕光學膜領域的激智科技收購新材料企業浦諾菲14.93%的股權,以完善產業布局……
??值得注意的是,越來越多寧波國有企業正在發揮資源優勢展開投資并購。去年,寧波工投受讓奇精機械29.99%的股權,成為地方國資“入主”先進制造的案例;寧波旅投也是動作不斷,先拿下寧波公運4.36%的股權,后又聯合杭州天邁網絡成為永麟照明的大股東……
??寧波“聰明錢”盯上哪些“賽道”?
??2021年以來,在寧波資本參與的63起并購事件中,有32%的標的為寧波本地企業,另有16%來自省內市外,頗有“肥水不流外人田”之勢。而浙江以外并購標的主要集中于上海、安徽、江蘇、北京等地區??梢?,長三角一體化在寧波資本界深得人心。
??讓寧波資本“出手”的京滬企業,多為具備股權投資價值的高新技術企業,如贊存科技、匯倫生物、澤石科技等。而投資安徽企業的理由,多出于業務拓展的考量。比如,均勝電子在安徽設立子公司,能夠降低采購和人力成本;中一檢測在蕪湖布點,有利于開拓皖南市場……
??而頗受寧波資本青睞的行業有軟件與服務、制藥、生物科技與生命科學、資本貨物、醫療保健設備與服務等。
??一直以來,IT和生物醫藥這兩大朝陽行業,是寧波相對于同類城市較薄弱的環節。顯然,資本已走在“補短板”的前列。
??在疫情和人口老齡化背景下,企業涉足醫藥領域的熱情高漲。奧克斯旗下的三星醫療或是寧波這一“賽道”最耀眼的“明星”。去年,三星醫療斥資5.16億元收購南昌明州康復85%股權以及杭州明州康復84%股權,并為全資子公司醫療集團增資擴股2.66億元。三星醫療將這些康復醫院納入麾下后,股價和市值也隨之暴漲,從A股市場的“小透明”變為機構看好的“香餑餑”。
??此外,通過司法拍賣,富邦控股集團以4.03億元的交易額獲得亞太藥業18.73%股權;以財務投資形式,汽車零部件企業天龍股份入股研發醫療診斷設備、核酸檢測試劑的武漢菲思特生物科技有限公司……紛紛邁出跨界的步伐。
??寧波資本對軟件信息行業的關注度也很高。在國內領先的操作系統廠家統信軟件引進的一批戰略投資者中,就有寧波昊圓、寧波昱旸兩家投資合伙企業;國內采購數字化管理平臺提供商甄云科技已完成6.5億元的C輪融資,投資合伙企業寧波云勰也有入股。
??資本和優質項目的對接,是優化資源配置、促進產業發展的多方共贏之舉。目前,寧波A股上市公司已湊齊“108將”,私募基金發展領先程度排名全國第5。未來,寧波將會在并購市場上涌現更多“風云”事件。
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